슈웨이져 파운데이션 1. p145 4번문제

sortino ration 구할때 분모에 MSDmin 이 들어가는 것으로 배웠습니다. 그런데 문제풀때 semi-standard deviation을 대입하던데 후자의 의미가 무엇인지 궁금합니다.

2. p.146 5번문제

젠센의 알파를 구할 때 기대수익률에서 capm을 빼는 것으로 배웠습니다. 그런데 해당문제에서 기대수익률이 아닌 actual return을 대입하여 해결하던데 여기서 궁금한게,, 기대수익률과 실제수익률을 동일하게 보고 해결해도 되는 것인가요? frm을 공부하면서 앞으로 기대와 실제값을 무차별하게 보아도 되는 것인가요? 아니면 capm에서만 그런건가요? 아니면 젠센의 알파에서만 그런건가요?

3. p136 4번문제

이 문제에서 베타를 historical 과 forecased로 양분하고 있습니다. 여기서 궁금한게 위 질문과 같이 베타값 자체가 원래 기대값인 것입니까?? 예상값인 베타를 이용한 capm과 투자자의 기대수익률을 비교하여 알파를 구한다는 것이 뭔가,,이해가 잘안됩니다..하나는 적어도 객관적이어야할 것같아서요..

4. p.137 concept checker 2번

cml의 기울기가 market price of risk란 것은 알겠습니다. 그런데 sml의 기울기 또한 market price of risk란게 이해가 안됩니다. sml의 기울에서는 분산값이 분모로 들어가지 않는데,, 같다고 보는 것이 이해가 되질 않습니다.