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제목 [RE] 금융 기초 수학 질문입니다.
등록일 2018-10-11 오후 10:54:07 조회수 321
안녕하세요 이두열입니다.

언급하신 공식에서 w는 종목별 편입비를 뜻하는 것으로 종목별 투자금액이 되기 위해서는 전체 투자금액인 V를 곱해주어야 합니다.

즉 w' * 공분산행렬 *w 은 포트폴리오 수익률의 분산이지 수익금액의 분산이 아닙니다.

따라서 V를 곱해주는 절차가 필요합니다.

두번 째 질문에 대한 답변 드리겠습니다.

Var(Ri) = Var(alpha_i + beta_i * Rm + epsilon_i)

= Var(beta_i * Rm + epsilon_i) <= alpha_i는 상수이므로 분산에 영향을 주지 않음

= Var(beta_i * Rm) + Var(epsilon_i) + 2 * Cov(beta_i * Rm, epsilon_i) <= 분산, 공분산 공식 참조

= Var(beta_i * Rm) + Var(epsilon_i) <= Rm과 epsilon_i 는 독립이므로 공분산 = 0

= beta_i^2 * Var(Rm) + Var(epsilon_i) <= 분산 공식 참조

감사합니다.

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