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EDUCATION CONSULTATION 수강에 관련된 질문을 올려주시면 성심껏 답변해 드리겠습니다.
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제목 박정준 강사님께 문의 드립니다.
등록일 2025-03-01 오후 4:00:48 조회수 315
안녕하세요, 박정준 강사님.
높은 수준의 강의 잘 듣고있습니다.


다름이 아니라, continuous compounding 관련 term structure을 이용한 채권가격 산정에 대해 질의드리고자 합니다.

Hand out 49p 및 2025 년 FRM pt.1 Reading 42의 p.207 example에 나오듯이,
반기별 채권가격 산정 관련하여 만기 6개월인 채권의 가격은 (coupon/2)*e^(-r/2*1) 로 구하고 있습니다.

여기서, continuous compounding을 구하는 e^rt 는 discrete compounding과 달리 표면 이자율 그대로를 이용하고, 기간에 대해서 t=0.5년으로 적용하는 것이 맞는지요?

그렇다면, 교과서와 같이 만기 0.5개월인 채권의 경우 e^(2.5%/2*1)이라는 풀이는 e^(2.5% * 1/2)로 하는 것이 더 정확하다고 생각되어 문의드립니다.

물론 답은 같습니다만, 개념이 정확히 적용되지 않은 것 같아서 질의드립니다.
내용중 제가 잘못 이해한 부분이 있다면 바로잡아주시면 감사하겠습니다.


감사합니다.

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