메인메뉴 바로가기 서브메뉴 바로가기 본문 바로가기 하단메뉴 바로가기
닫기

로그인

네이버 아이디로 로그인
회원가입 ID/PW 찾기
배송조회장바구니
내 강의실 바로가기
교육상담안내
homeFRM게시판교육상담

서브타이틀요청

EDUCATION CONSULTATION 수강에 관련된 질문을 올려주시면 성심껏 답변해 드리겠습니다.
뷰페이지
제목 김종곤 강사님께 질문드립니다.
등록일 2025-03-18 오후 10:13:51 조회수 287
이자율 기간구조에서 '유동성 선호이론에 따르면 만기가 길면 이자율이 더 높다'의 의미에 대해 질문드리고자 합니다.

먼저, 현재 1년 spot rate가 3%, 1년 뒤 1년 선도 금리가 5%라면, 현재 2년 spot rate는

(1+2년 spot rate)^2 = (1+0.03)*(1+0.05) 에 따라서 약 4%가 되어야 할텐데요.

유동성 선호이론은 실제 2년 spot rate는 이 4%보다 커야 한다는 논리인가요?

그렇다면 위 식처럼 forward rates 논리에 따라 구한 이자율은 기대이론(expectation theory)에 따라 구해진 이자율인가요?

특히 GARP 책에는 'Financial intermediaries must increase long-term rates relative to the market's expectations about future short-term rates'라는 문장이 나오는데, 이것이 이에 대한 설명이 맞을까요?


감사합니다.

다음글,이전글
다음글 prev FRM Part 2 2025년 교재 변경사항
이전글 next 박정준 강사님께 문의 드립니다.
목록

QuickMenu

  • 자주묻는 질문
  • 교육장안내
  • 방문상담예약
  • top