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제목 [RE] 김종곤 강사님께 질문드립니다.
등록일 2025-04-16 오후 5:39:32 조회수 105
안녕하세요?

현재의 Spot rate 만기구조가 Upward sloping인 경우 1년후 1년짜리 선도금리가 현재 1년찌리 Spot rate 보다 높고, 2년 후 1년물 선도금리는 1년후 1년짜리 선도금리보다 높습니다. 미래로 점점 이동할 수록 1년짜리 금리가 높아지는 이유를 유동성 선호이론으로 설명하면 "현재 관찰되는 선도금리에는 미래 기대금리에 미래 금리의 불확실성에 대한 위험프리이엄이 붙어있기 때문"입니다. 따라서 현재 시장에서 관찰되는 1년후 1년짜리 선도금리가 5% 인 이유는 1년 후에 예상되는 기대금리(예: 4.5%)에 미래 금리 불확실성에 대한 위험 프리미엄(예:0.5%)가 붙어있기 때문입니다.

감사합니다.

김종곤

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