금융투자계량분석
전문가과정 [15기]

금융계량분석, 자산배분, 시뮬레이션, 금융상품 Pricing 을 중심으로 Excel VBA의 기초에서 활용까지

금융투자계량분석

투자안을 계량적으로 분석하기 위해서는 경제, 재무에 대한 지식뿐만 아니라 수학, 통계학에 대한 이해도 필요합니다. 이러한 과목들을 개별적으로 학습하는 것은 많은 시간을 필요로 할 뿐만 아니라 계량분석과 관련된 영역들을 구분해 내는 것이 쉽지 않아 금융분석 기법을 학습하고자 하는 사람들에게 큰 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 그러나 이러한 모든 과정이 선수학습 되어야 하는 것은 아니며 오히려 고등학교 수준의 수학과 통계학에 대한 기초적인 이해를 바탕으로 우선 기본적인 금융분석 기법들을 익힌 후 단계적으로 필요한 과목들을 학습하는 것이 더 바람직한 접근방법이 될 수 있습니다.

프로그래밍 능력

금융분석의 또 하나의 진입장벽은 프로그래밍 능력입니다. 계량분석에서 이용되는 다양한 기법들을 이해하고 활용하기 위해서는 수학, 통계패키지의 도움을 필요로 합니다. 그러나 이러한 패키지들은 정형화된 형태의 분석만을 가능하게 하므로 때로는 분석목적에 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서 금융공학에 필요한 자유로운 분석을 위해서는 일정수준 이상의 프로그래밍 능력이 필요합니다. 금융공학에의 적용을 위해 다양한 프로그래밍 툴들이 이용되고 있으나 입문자를 위한 접근성과 난이도 등을 고려할 때 가장 적합한 툴은 Excel을 기반으로 하는 VBA라 할 수 있습니다. VBA는 상대적으로 단순한 코드를 통해 Excel 사용자 정의함수와 매크로를 구현할 수 있는 환경을 제공합니다.

금융분석기법을 공부하고자 하는 금융인이나 금융사에 취업하고자 하는 학생들을 대상으로 한 금융 이론 강의는 이미 금융회사 자체 연수, 금융교육전문기관 등에서 다양한 플랫폼으로 제공이 되고 있습니다. 강사인 제 스스로도 다양한 곳에서 온오프라인을 통해 이러한 이론 강의를 진행해 왔습니다.

지금까지 수강생들을 통해 그리고 제가 근무했던 곳의 동료, 혹은 참여했던 컨설팅 프로젝트의 현역 담당자들을 통해 알게 된 것은 현재 금융교육이 이론 강의 위주로 이루어지다 보니 이론적인 부분을 잘 이해했다 하더라도 이를 실제 업무에 적용하는 것이 쉽지 않다고 느끼고 있다는 점이었습니다. 이러한 이유로 금융교육을 실무와는 동떨어진, 고과를 위해 혹은 취업을 위해 받아야 하는 의무적인 것으로 인식하는 분들을 많이 보아왔습니다.

하지만 이러한 금융분석기법들 중 상당수는 엑셀이나 간단한 프로그래밍을 통해 구현될 수 있으며, 이를 통해 실무에 활용하는 것이 가능합니다. 뿐만 아니라 금융이론을 공부할 때에도 막연하게 수식이나 설명에 의존하는 것보다는 실제로 이를 구현해 봄으로써 해당 이론의 작동원리를 좀 더 자세히 살펴볼 기회를 얻고 이를 통해 해당 이론에 대한 이해를 높일 수 있습니다.

실제데이터를 이용하여 이론을 구현하는 과정에서 이론에서는 다루지 않지만 실무적으로 고려되어야 할 사항들을 추가적으로 학습할 수 있습니다. 이러한 이유로 실무 활용에 중점을 둔 본 과정을 기획하게 되었으며 지금까지 13기에 걸쳐 진행되어 왔습니다.

이 강좌를 수강하시고 나면 수강생분들이 이미 알고 있는 금융이론은 물론 본 강좌에서 새롭게 배울 금융이론들 중 많은 부분을 실무에 무리 없이 적용하실 수 있으며, 이를 통해 수강생분들의 금융수준을 한 단계 업그레이드하실 수 있습니다.

본 과정의 가장 큰 특징은 실무에의 적용을 최우선으로 고려한다는 점입니다. 이를 위해 이론 강의와 병행하여 실습 강의가 이루어집니다. 보다 구체적으로는 먼저 이론적인 부분을 배우고 나서 이를 엑셀을 이용하여 먼저 구현해 본 후, VBA를 통해 보다 효율적인 구현 방법을 살펴봅니다. 본 강좌는 금융계량분석의 입문 과정이며 따라서 하나의 주제에 대한 깊이 있는 이해 대신 다양한 주제에 대한 기본적인 이해를 목표로 합니다.

[교재 예시]

경영기획/자산운용/리스크관리/성과분석을 담당하는 실무자:

해당업무와 관련하여 사내시스템에서 산출되는 각종 수치들이 어떻게 생성되는지 이해하고, 시스템에서 산출되지 않는 수치들을 직접 산출하여 업무에 활용할 수 있습니다. 또한 사내 시스템과 관련된 이슈 발생 시 IT담당자와의 커뮤니케이션에 활용할 수 있습니다.

금융상품 영업 담당자:

사내시스템에서 산출되는 천편일률적인 영업자료에서 벗어나 고객들의 니즈에 맞는 다양한 자료들을 산출함으로써 차별화가 가능해 집니다. 엑셀과 프로그래밍을 이용하여 미팅 시 고객들의 의문점에 대해 보다 즉각적으로 대응할 수 있으며 시각적이고 다이내믹한 마케팅 자료 생성 또한 가능합니다.

금융시스템 개발에 참여하는 컨설턴트 및 현업 담당자:

요건정의서 상에 기술된 내용들을 엑셀과 VBA를 통해 직접 구현해 봄으로써, 시스템으로부터 산출될 수치들에 대한 사전검증 및 산출가능여부에 대한 점검이 가능합니다. 추가적으로 개발자들과의 협업 시 개발자들에게 생소할 수 있는 요건정의서보다 더 나은 커뮤니케이션 수단을 제공합니다.

본 강좌에서는 금융시장의 기초 개념들, 파생상품 가격결정모형, 변동성 추정모형, 포트폴리오 이론, 자산가격결정모형, 몬테카를로 시뮬레이션, 금융리스크 측정방법론과 관련된 10가지 주제들을 다루고 있습니다.

금융이론에 친숙하지 않은 분들도 본 강의를 들으실 수 있도록 강의 시간의 절반은 이론적 배경에 대한 강의를 진행한 후, 남은 절반의 시간 동안 엑셀과 VBA를 통해 이를 구현하는 방법을 살펴볼 것입니다.

매 시간마다 수강생분들은 지참하신 노트북을 이용하여 강사와 함께 직접 엑셀 연산과 VBA 프로그래밍을 하게 되며, 이러한 훈련을 통해 실무에서 새로운 문제를 대면하였을 때에도 이를 구현할 수 있는 능력을 갖출 수 있습니다.

금융에 대한 지식 이외에 본 강의에서 진행되는 금융계량분석을 학습하기 위해서 필요한 추가적인 지식은 수학, 통계, 엑셀, 프로그래밍에 대한 이해를 꼽을 수 있습니다. 이러한 내용들은 본 강좌의 앞부분에서 다뤄지며, 필수적인 부분들을 선별적으로 학습할 것입니다. 따라서 고등학교에서 배운 수학의 대략적인 흐름만 기억하고 있어도 충분하며 통계, 엑셀, 프로그래밍에 대해서는 아무것도 모르셔도 전혀 문제되지 않습니다. 

프로그래밍을 처음 접하는 분들의 이해를 위해 VBA의 기초부터 학습하게 되며 각 단계 별로 금융분석 예제를 제공하여 VBA를 실무에 활용하는 방법을 살펴 봅니다. 따라서 프로그래밍 경험이 전혀 없으신 분들도 무리 없이 수강이 가능합니다.