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제목 Lv3 Asset allocation 김종곤강사님 질문
등록일 2024-04-10 오전 9:42:17 조회수 12
마지막 단원 커리큘럼북 practice problem 문제입니다.

5.5 Million dollar (net of tax) money market account
3 Million dollar tax deferred account

위 두 개를 아래 Alternative 1,2 어디에 가장 잘 맞는지를 묻는 문제입니다.

Alternative 1 : 80% Equities +/- 8% rebalancing range
Alternative 2 :75% +/- 10.7% rebalancing range

Tax rate은 25% 입니다.

정답은 $5.5M 은 Alternative 2, $3M은 Alternative 1 입니다.

해설이 Because after-tax volatility is lower than pre-tax volatility, the rebalancing range for an after-tax account is wider.
pre-tax volatility is higher than after-tax volatility, the rebalancing range for a pre-tax account is narrower.

이것은 cost가 아닌 risk control 관점에서 답한 것인가요?
변동성이 작으면 리밸런싱 범위를 크게 하는 건 리스크 통제 관점에서 맞는 말인가요?

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