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EDUCATION CONSULTATION 수강에 관련된 질문을 올려주시면 성심껏 답변해 드리겠습니다.
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제목 [RE] 이규민 강사님께 문의 드립니다.
등록일 2024-03-11 오전 9:59:16 조회수 26
1. DMA는 중간에 Broker를 통하지 않고 직접 브로커의 네트워크를 통해 주문을 실행하는 주문 방식이고
Algorithm Trading 은 미리 정의된 규치에 따라 컴퓨터 프로그램이 자동으로 거래를 수행하는 방식입니다.
두개가 명확히 구분되기 보다는 DMA 방식으로 Algorithm Trading 이 가능합니다.

예를 들어서 증권사 HTS를 통해 거래 하면 DMA로 거래이며, 이 때 어느금액 이하로 떨어지면 매각하게 하는 프로그램을 걸어서 실행한다면 DMA에서 Algorithm Trading을 진행하는 겁니다.

Algorithm Trading의 방식은 핸드아웃과 교재를 참고하시기 바랍니다.

2. Execution Risk란 거래하는 동안 기초 자산의 가치 변동으로 발생하는 부정적인 가격 움직임의 위험을 의미합니다.
질문 주신 것처럼 거래가 체결 여부에 대한 리스크도 있지만
1) 가격 변동(원하는 포지션과 반대되는 움직임
2) 거래비용 증가 리스크
3) 시장 조건의 변화 등에 따른 리스크가 있을 수 있습니다.

따라서, 거래 시간이 길어질수록 실행 리스크는 증가 합니다.

참고로 아래 커리큘럼에 있는 문구를 참고하시기 바랍니다.

Execution risk
the risk of adverse price movement during the trading horizon due to a change in the fundamental value of the security arises as time passes and occurs even if the order is not traded. Trading faster (greater trade urgency) results in lower execution risk because the order is executed over a shorter period of time,
which decreases the time the trade is exposed to price volatility and changing market conditions. Trading slower (lower trade urgency) results in higher execution risk because the order is executed over a longer period of time, which increases the time the trade is exposed to price volatility and changing market conditions.

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