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EDUCATION CONSULTATION 수강에 관련된 질문을 올려주시면 성심껏 답변해 드리겠습니다.
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제목 한윤재 강사님께 질문드립니다.
등록일 2024-01-18 오후 8:28:43 조회수 157
안녕하십니까 :)
채권 과목을 공부하던 중 Convexity와 관련하여 궁금증이 생겼습니다.

볼록성은 이자율이 상승할 때 가격을 덜 하락하게 해주고, 이자율 하락 시 가격을 더 상승하게 해준다고 이해했습니다.
그렇다면, Putable bond의 경우에는 일정 가격부터 가격하락을 제한하니 볼록성을 더 키우는 게 아닌가 하는 생각이 들었습니다.
이자율 하락 시 almost straight line하다는 특성 때문에 put option이 볼록성을 감소시키는 걸까요?

추가로, Call option이 붙은 Bond의 경우에는 call option의 만기 때문에
포지션의 듀레이션이 작아질 것으로 생각했는데, 강의에서는 듀레이션이 커진다고 하여 질문드립니다!

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