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제목 Derivative 김종곤강사님 질문
등록일 2024-02-07 오후 3:27:28 조회수 120
슈웨이져 교재 48페이지 Option strategies application 부분 Covered call 시나리오입니다.

client는 cash 가 필요하고 stock 을 selling in the near future 생각하고, bearish outlook over next 6 months.

솔루션은 OTM call 매도입니다.

앞서 교재 covered call 세가지 전략에서 Reducing a position at a favorable price 가 in the near future 에 포지션을 줄이는 전략이어서 ITM call을 매도하는 것인데요,

그렇다면 이 문제에서 포지션을 줄이고 싶으면 ITM call을 매도해야 할 거 같은데 왜 OTM call인지 잘 이해가 안갑니다. bearish outlook에다가 가까운 미래에 주식을 팔고 싶으면 ITM call이 더 적절해 보여서요.


그리고 Calendar spread 문제에서 질문입니다.


짧은 만기 옵션의 만기가 되었을 때, 취할 수 있는 행동은, either sell the long put at this point, realizing net profit, or keep it as a bet on the index falling 두 개 가 있는데요

후자를 취했을 경우에, 긴만기 옵션은 그럼 intrinsic value와 time value 모두 있다고 봐야하는지 궁금합니다.
짧은 만기 옵션 만기시에는 행사가가 동일하므로 intrinsic value 가 똑같아서 cancel out이 되었지만 그 이후에 긴만기 옵션을 계속 가지고 간다면 긴만기 옵션의 내재가치는 다시 유효하다고 봐야하는지요.?


감사합니다.

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