안녕하세요

수업시간에 설명 드린것처럼 동일한 문제에 대해서 다양한 Standards 위반사항 적용이 가능하고, 문제도 혼용되어 나옵니다. .

결론적으로 문의주신 과거에 15%수익률 냈으니 미래에도 15% 수익률 보장한다는 내용은 두가지 모든 Standards에서 위반입니다. (이뿐만 아니라 Composite 사후제거도 동일합니다.)

I(C) Mis-representation: 15% 수익을 보장할 수 없으나 보장한다고 표했으니 잘못된 표현입니다.

III(E) Performance Presentation 자산운용사가 본인들의 성과를 나타낼 때에 표현함에 있어서 과거에 성과를 기반으로 미래에도 수익이 난다고 운용사의 성과를 과장되게 표현 했음으로 성과평가 측면에서 위반입니다.

현재까지 그러한 유형은 보지 못하였으나, 만약 이러한 상황에서 두가지를 구분하라고 한다면,
Performance Presentation 을 선택하는 것이 더 적절합니다.
문제를 접하실때는 해당 주제에 더 Narrow 한 의미로 되어 있는 기준을 선택하는 것이 적절합니다.

가령 Fair Dealing vs Priority of Transaction 관점에서도 IPO over-subscribe 상황 시 특정고객에게 먼저 할당한다면 Fair Dealing 도 위반에 해당하지만 만약 두가지 중에 구분하라고 한다면 더 Narrow 한 의미인 Priority of Transaction 을 답으로 정하시는게 적절합니다.

감사합니다