제목 | 김종곤 강사님께 문의드립니다. | ||||
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등록일 | 2018-04-30 오전 11:50:16 | 조회수 | 579 | ||
Valuation and Risk Model(2017교재) 1. Pg41, Correlations during Crisis에서요 - 시뮬레이션의 숫자를 늘린다고 정확도를 높이지 않는다. 이 말아래 예시가있는데요For example, the probabiltiy of a four or more standard deviation ~ not once every 62 years implied by the normal curve. 라고 나와있는데 해석이 잘안되네요. 대강의 해석과 풀이좀 부탁드려요. 2. Pg42. Stress Testing위에서부터 5번째 문단에 시나리오 분석의 장단점이 나오는데요, 단점은 잘 이해가 되질 않네요.for example, a shift in the domestic yield curve could cause estimation errors by overstating the risk for a long and a short position and understating the risk for a long-only position. 왜 롱과 숏 포지션에서는 과대평가이 되고, 롱 포지션만하는 리스크에는 과소평가 되는지 이해가 안되네요. 3. Pg51. Value at Risk기간에 따라 Var가 달라지는데 mean이 0일때는 루트 시간 만큼 증가하는건 알겠는데요Var = 0 - a(알파)*변동성*루트시간 이렇게 되면 Var가 크게 감소하게 된다고 말해야 되는 것아닌가요?아니면 어차피 신뢰계수 알파값이 음수라서 크게 증가한다고 말하는 것인가요?mean이 0보다 클때는 Var가 낮은 비율로 증가하다가 결국엔 감소한다고 한다는데요 이해가 잘안되네요Var = M(daily)*시간 - a(알파)*변동성*루트시간 식과 함께 설명 부탁드려요 |
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