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POSTCERIPT 정성스런 시험후기는 최고의 MOTIVATION입니다.
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제목 시험후기
등록일 2008-11-17 오후 1:44:51 조회수 3184
편협한 내용만 전달될런지도 모르지만 향후에 보실분들을 위해서 미약한 제 후기 올립니다.

오늘 제가 시험시간에 느낀건 시간관리를 잘해야겠구나 였습니다. 오전 시험 같은 경우 초반 40번까지 문제당 1분~1분20초 안에 모두 해결되어 시간이 남겠지하고 여유부리다가 후반에 몇문제에 막혀서 막판에 결국 시간에 쫓겨버리게 되는 경우가 발생했습니다. ㅋㅋ

그래서 오후에는 일단 무조건 빨리 풀자고 했더니 오후에는 또 시간이 한 20분 남더군요. 작년에 쳤던 지인들도 오전이 어렵고 오후가 쉽다고 했던것 같은데 이러한 문제가 아니었을까 싶습니다. 그래서 시간관리를 강조하고 싶고요.

그리고 다음으로 문제의 난이도인데 절대 슈웨저에나 강사님들이 이런건 몰라도 된다고 하는 복잡한 공식을 가지고 숫자넣어서 답 원하는 문제는 제 기억에 하나도 없었던 것 같습니다. 좀 복잡해 보이는 공식 같은 경우 친철하게 공식도 많이 알려줍니다. 대신에 정말 하나를 알아도 그 의미를 잘 알 수 있게 공부하면 효과가 좋을 것 같다는 생각을 했습니다. 그 예로 GPD 같은 문제의 경우 Fat tail의 개념을 정확히 이해한다는 가정하에 공식을 주고 99% 임계치 구하는 문제가 나왔습니다. 문제하나는 기가 막히게 전체적으로 잘 조합해서 내는 것 같습니다.
그래서 향후에 준비하시려는 분이 있다면 단편적인 공식암기를 지양하시고 원리중심에 초점을 맞추시면 분명 좋은 성과 있으실 겁니다.

그리고 덤으로 제가 기억나는 문제들 중 앞의 분들과 중복 안된다고 생각되는 문제들 몇개 언급합니다.

1. EL(port)=EL(a)+EL(b) 관련 문제
2. FOF 설명중 틀린 것
3. ARAROC 구하기(Test Bank와 아주 유사)
4. 3가지 시나리오(변동성 100% 증대, 기대수익/변동성 증대, 상관계수 증대)에서 가장 VaR 큰 것 구하기
5. process approach 관련문제(Causal Network)
6. Macro기법 쓰면서 trasition matrix 쓰는 기법문제(Credit Portpolio View)
7. Default Mode문제(Credit Risk+)
8. currency 옵션에 vol smile이 있을때 변동성은 어떻게 추정하나?(거래되는 비슷한 옵션 내재변동성 이용한다는 문제 였던듯)
9. Postal Service 관련해서 간단한 조건부 확률 문제(두 사건의 독립성 이용하는 것이었던듯)
10. Credit VaR구하기(공식 기억안나서 제꼈음)
11. 채권 등급 강등되면 채권과 주식 포트에 나타나는 효과
12. Foudation IRB에 PD, LGD 독자적으로 쓰나 안쓰나?(대충 이런 요지였던듯)
13. 서브프라임 배경에 큰 역할을 한게 아닌 요소(전혀 상관없어 보이는 내용 하나 들어있음)
14. Duration가지고 헤지비율 구하는 문제
15. 300mill가지고 TRS 들어가서 첫번째 정산일에 net P/L구하는 문제(전 이상하게 이거 답이 보기에 없던데요-_-)
16. 채권 binomial tree 이용해서 Expected Discount Price 구하는 무제
17. 금리, 채권가격 3개 주고 effective Duration 구하는 문제
18. SPV가 Positive Exposure 생기는경우(CDS sell, CDS buy...etc)
19. N(d2)이용해서 ITM일 확률 구하기(공식주고 대충 넣어서 푸는 문제)
20. spot, future price, risk-free int rate주고 백워데이션 발생한 상황에서 가능한 경우 찾기문제
21. Bull Spread 문제
22. 메탈게제샤프트의 문제(백워->콘탱고)
23. Barings 문제
23. Amaranth Debacle 문제(이거 범위 아닌줄 알았는데 나왔음)
24. Hedge 펀드의 특성이 아닌것(Risk 과소계상, Corr 과소 계상 ,Sharp Ratio 과대 계상)
25. Gamma Neutral과 상관없는 전략찾기(?)
26. Daily 95% MVAR, 1 year 99% OpVar, 1 year 99% Credit Var주고 1 year 99% PortVar구하는 문제
27. Historical Simulation Date 주고 99%, 95% VaR찾기(이거 2문제 나온 듯)
28. Convexity와 만기와의 관계를 통한 설명문제(sqrt(t)에 비례하냐, t에 비례하냐 이런 요지)
29. FRB가 금리인하하는 이런조치와 가장 관련없는 위험(systemic, sovereign, liquidity, credit risk중 택1)
30. Tier 3와 관련된 위험(market Risk)
31. Aribitrage 기회가 있냐 없냐 있따면 어떤 전략 쓰나?
32. 2가지 기업정보주고 BIA, SA 기법 이용해서 beta 주고 capital charge구하는 문제
33. Z이용해서 어떤 구간사이의 확률 찾기
34. 젠센의 알파와 tracking error 가지고 정보비율 구하고 가설검정하는데 필요한 샘플개수 구하기
35. Merton 모델의 가지는 가정의 한계가 아닌것은?
36. GPD 공식가지고 99% VaR 구하기
37. Joind Default Prob 3개주고 상관관계 이용해서 세 경우의 상관관계 대소관계 찾기
38. 각 항목(Corporate, Retail 등등)의 Beta 주고 그 회사가 Retail만 할 경우 capital charge 최소화는건 BIA인가? SA인가?
39. 채권 두개의 spread와 credit risk와 관련없는 spread(tax benefit)주고 내재부도확률통한 LGD 찾기
40. Callable 본드가 현재 par수준에 있는데 금리가 내려갈 경우 convexity는 어떻게 될 것인가?
41. cumulative default Prob이용해서 해당연도의 marginal Prob찾기
42. Spot curve 이용해서 Forward rate 구하기
43. exotic 옵션의 경우중 long call 인데도 불구하고 negative delta가 되는 경우
44. upward sloping하는 curve와 상관없는 것은?
45. 정확히 문제는 기억안나는데 보기가 scale bias, data selection bias등이 있는 문제
46. Put-Call parity 문제
47. Hedge 펀드 전략 찾는 문제
48. 일반적인 Var에 추가하여 중간에 경과이자가 있을때 VaR 구하기
49. spot currency rate, 양국의 이자율 주고 Forward currecy rate 구하기
50. trasitio matrix주고 2년내 부도날 확률
51. EDF, PD를 통한 EL, UL 관련 설명(PD, EDF의 경우에 누가 더크고 등등의 보기)
52. 부도확률 두개를 통한 간단한 conditional default Prob 구하기
53. IRS, CRS 관련문제(원금교환하냐 안하냐)
54. netting agreement 있다고 할때 net exposure 구하기
55. 문제 상황주고 지금 현재 손해보고 있는 구조인데 credit exposure구하기(손해보고 있다는건 각종 수치들 가지고 계산해야함)
56. 간단한 one taile test주고 검정통계량(Z인지 t인지) 그리고 가설검정 결과 짝짓기
57. 위험에 대한 3가지 정의 주고 그 정의에 맞는 위험 짝짓기(implemetaion rsk...)
58. Hedge 펀드가 펀드 편입하려는데 여러개의 펀드 정보 주고 어떤것을 편입하는게 펀드 취지에 맞는지 하는 문제
59. 자산 A,B가 있는데 현재 position에서 A얼마 줄이고 B얼마 늘었는데 VaR의 변화는?
60. Component VaR,marginal VaR구하기
61. Historical 자료 100개 가운데 95%를 넘어가는 extreme 값들을 가지고 conditional VaR구하기(expected shorfall 인것 같은데 단순히 산술평균으로 구했는데 이러면 되는지 모르겠음)
62. 간단한 DV01 계산문제
63. EWMA와 GARCH(1,1)비교(장기이동평균구하는 문제)
64. liquity gap 그냥주고 기존에 VaR에 liquidity gap이 VaR를 얼마나 증가시키나?
65. Type 1, 2 error 관련 설명중 맞는 것 고르기(95%에서 99%로 변할 때)
66. Silo Approach 단계별 접근방식 중에 어떠한 단계에서 diversification effect가 반영되나(business type간 integration시)
67. E(x),E(Y), E(XY)주고 Cov(x,y)구하기
68. 투자등급을 나타내는 S&P와 무디스의 등급은?
69. ATM의 delta가 0.5라는 걸 이용해서 95% VaR구하기


대충 앞에 글 남겨주신분들과 안겹치는 기억나는 문제들을 복원해봤습니다. 단지 제 기억에 의존한 것이라 다소 부정확할수도 있으니 너무 맹신하지는 마시고 trend가 이렇구나 정도만 이해해주셨으면 합니다.

마지막으로 비록 온라인으로 강의를 들었지만 성심성의껏 강의해주신 강사분들께 감사의 말씀을 전하며 이제 좀 쉬어야겠습니다.

그럼 안녕히...

p.s. 기출문제 복원 관련해서 문제가 생기면 자진 삭제토록 하겠습니다.

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