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EDUCATION CONSULTATION 수강에 관련된 질문을 올려주시면 성심껏 답변해 드리겠습니다.
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제목 박정준 강사님께 질문 드립니다.
등록일 2020-11-02 오전 12:50:25 조회수 956
안녕하세요 강사님. pt.1 book 3의 p.278에 있는 IRS의 가치 구하는 예시를 보다 궁금한 점이 있습니다.

Bfixed를 구할 때 할인율들이 1/(1.054^0.25), 1/(1.056^0.75) 등 이렇게 구해져 있는데요.

semiannual이니까 할인율이 1/(1.027^0.5), 1/(1.028^1.5) 이런 식으로 annual spot rate를 2로 나누고 payoff 횟수에 2를 곱해서 계산하는 것이 맞지 않나라는 생각이 들어서 질문드립니다.

계산해보니까 결과값은 거의 비슷하긴 한데 1/(1.028^1.5) 경우에는 오차가 좀 더 크게 나서 어느 방법이 맞나 정확하게 짚고 넘어
가고 싶습니다. 다른 책에 나오는 거지만 book 4의 p.159에도 채권의 현재가치 구하는 식이 써져있는데 여기서도 연간 ytm을 compunding횟수(semiannual이면 2)로 나눈 ytm을 할인율로 계산합니다. 이와 동일하게 spot rate도 같은 방법으로 계산해야하지 않나 하면서 어떻게 할인해야 할지 혼란스럽습니다. 항상 답변 감사드립니다.


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