안녕하세요
항상 좋은 강의 감사드립니다.
다름이 아니라 pt.1 valuation and risk model 141페이지 forward rate agreement에 관해서 질문이 있습니다.

강의중에 내제되어있는 1f1이 7프로여서 7프로에 계약했으나 1년뒤에가서 실제금리를 보니 5프로가 되었을 경우 7프로에 팔겠다고 약속한 숏 포지션이 돈을 번다고 말씀해주셨습니다.

제가 이해하고있는 부분과 상충되는 것 같아 질문을 드립니다. 1년뒤 1년짜리 스팟금리가 1년전 계약한 선도금리보다 실제로 떨어졌다면 1시점에서의 P1가격이 상승하니 롱포지션이 돈을 번다고 알고있습니다. 그렇기에 1년후 실제금리가 0시점에서 본 1f1보다 낮아질 것 같으면 long postition을 해야 한다고 알고있습니다.

반대로 1년 후 실제금리가 0시점에서 본 1f1보다 높아질 것 같으면 숏포지션을 해야 한다고 알고 있습니다.

실제로 cfa lv2 채권 초반에도 이렇게 설명해주셨는데 제가 이해하기엔 내용이 상충되는데 어떻게 이해해야 할까요?