안녕하세요,
문제에서 Putable bond는 Put을 행사할 가능성이 높다 하였으니,
해당 채권을 편입해서 put을 행사하면 원금을 돌려 받게 되고, PF의 일부분이 cash로 전환되어 Duration은 낮아지게 됩니다.
반대로 Callable bond는 편입해도 call이 행사될 가능성이 없다 했으니, 금리 상승으로 인한 가격 하락을 그대로 얻어맞게 될 것이구요

위 방식으로 푸시면 정답은 B 입니다.

감사합니다.