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제목 6월 L1 후기
등록일 2008-06-09 오후 9:25:27 조회수 2645

1번은 포트폴리오 파트가 아니라 채권 아닌가 싶은데요..
Liquidity 는 매니저의 경우라면 제약을 받는 사항입니다. 아무리 채권을 만기까지 보유하는 경우라도 (개인투자자야 상관 없겠지만), Marking to Market을 해야하는 매니저의 경우라면 영향을 받는 다라고 슈웨져랑 커리큘럼 북에 나와있어요. (커리큘럼북에 거의 똑같은 문제를 제가 셤보기 전전날 풀었어요. 풀면서 뭐 이런거까지 묻나 싶어서 시간 아깝다 생각에 더이상 안풀었는데 셤에 나와서 좀 놀랬어요......)

2번은 토탈리턴.

3번은 전 잘 확신이 안 서는 데, modified duration 이라고 했습니다.modified 가 맥퀄리 식을 걍 y로 1차 미분하면 나오는 거라 결국 그게 그건 셈인데,
callable bond 의 경우 맥퀄리 듀레이션 방식이 가장 부적절하지 않나 싶어서요.

4번은 포트폴리오 강의하시던 분(성함을 몰라 아쉽습니다.)이 "가진 놈이 더하다" 라고 하셨던 거 ㅎㅎ 책에 써놨었는데, 그게 문제에 나와서 ㅋㅋㅋ 가진 놈이 더 요구한다. 즉 갈수록 marginal utility는 떨어진다라는 개념 설명하실 때 하셨던 말씀입니다.



5번은 현재 downward sloping 상태에선 tax 율 낮추면 좀더 revenue 가 늘어날 테니깐 그게 맞는 것 같습니다..

6번은 카이스퀘어가 맞죠. 1개 집단에서 분산 테스트니깐요.



(P/F mgmt)
For investors who intend to hold securities until maturity, is liquidity a concern for:
-----------Portfolio manager-----------Individual Investor
a)--------------Yes------------------------Yes
b)--------------Yes-------------------------No
c)---------------No------------------------Yes
d)---------------No-------------------------No

For investors who want to minimize risks against the loss in real return, which of the following is most appropriate?
a) current income
b) total return
c) capital appreciation
d) capital preservation

(Fixed Income)
Which of the following is least likely a interest rate risk measurement for callable bond?
a) ???
b) Modified Duration
c) Effective Duration
d) Convexity (확실치 않음)

Which of the following is not an assumption for Markowitz P/F Theory? (다른 보기는 기억이 안나요)
a)
b) Increasing marginal utility of wealth
c)
d)

(Economics)
Laffer Curve 나왔는데 (교수님, Phillips Curve는 안나왔던걸요 ㅋㅋ, 문제를 reproduce하진 못하겠고 (기억이 잘 안나요) 내용은: Laffer Curve에 의하면, tax revenue 올리기 위해서 tax rate 내려야 한다면, 현재 어느 위치에 있는가?
a) On the top of the curve
b) Below the top of the curve
c) Downward sloping area
d) Upward sloping area

(Quant)
To verify if a sample variance is equal to zero, what distribution should be used?
a) t-statistics
b) z-statistics
c) F-statistics
d) chi-square

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